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Collar (Pour plus de d?ils, voir la page 1124 du Vernimmen 2012)
On appelle collar ou Tunnel de taux la combinaison de l'achat d'un Cap et de la vente d'un floor. Cela permet à un opérateur de fixer une zone de fluctuation des Taux d'intérêt en deçà de laquelle il doit payer le différentiel de taux entre le taux du Marché et le taux plancher et au delà de laquelle sa contrepartie lui réglera ce différentiel. Cette combinaison se traduit par une réduction du coût de la Couverture puisque la prime du Cap est payée partiellement ou totalement par la vente du floor.
Il existe des collar de Taux d'intérêt, de taux de change , portant sur des actions, ....
Equivalent anglais : Rate tunnel
Collar (Pour plus de d?ils, voir la page 1124 du Vernimmen 2012)
On appelle collar ou Tunnel de taux la combinaison de l'achat d'un Cap et de la vente d'un floor. Cela permet à un opérateur de fixer une zone de fluctuation des Taux d'intérêt en deçà de laquelle il doit payer le différentiel de taux entre le taux du Marché et le taux plancher et au delà de laquelle sa contrepartie lui réglera ce différentiel. Cette combinaison se traduit par une réduction du coût de la Couverture puisque la prime du Cap est payée partiellement ou totalement par la vente du floor.
Il existe des collar de Taux d'intérêt, de taux de change , portant sur des actions, ....
Equivalent anglais : Rate tunnel
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